Как се облагат печалбите от ETF-и в България?

Много сме писали по темата за финансови инструменти и тяхното данъчно облагане в България, включително и в големия ни наръчник за финансови инструменти. Решихме обаче, че ETF-ите, като един от най-популярните инструменти за инвестиране, заслужават свой отделен блогпост на сайта на Tax Monkey.

Ето какво ще научите от този материал:

• Декларира ли се притежанието на ETF в данъчната декларация?
• Как се облагат печалбите от ETF-и в България?
• Как се облагат дивидентите от ETF-и?

Декларира ли се в годишната данъчна декларация притежанието на ETF?

Накратко: Не, притежанието на ETF не следва да се декларира в годишната данъчна декларация.

Съгласно чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ в годишната данъчна декларация се посочват задължително “притежаваните акции и дялови участия в дружества… в чужбина”. Декларирането на съответните права се извършва в Приложение № 8 от ГДД. Тук е важно да уточним, че ETF-ите не са нито акции, нито дялове участия в дружества. На български тези фондове за известни като колективни инвестиционни схеми. В повечето случаи тези “схеми” не са инкорпорирани самостоятелно, а едно дружество управлява множество фондове. Има много редки случаи, в които фондът може да бъде инкорпориран, но тогава той няма да бъде ETF, а съвсем друг инструмент.

Според нас, притежанието на дялове от ETF-и не подлежи на деклариране в годишната данъчна декларация, защото същите не попадат в обхвата на разпоредбата на чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ.

Включват ли се ETF в СПБ-8 към БНБ?

Декларирането към БНБ е различно. Тук от значение не е качеството на финансови инструмент, който се държи, а следните обстоятелства:

• Дали финансовите инструменти са закупени с участие на местен посредник;
• Дали общата стойност на тези инструменти е над 25 000 евро.

Ако българско физическо лице държи ETF-и през Interactive Brokers, т.е. чрез чуждестранен инвестиционен посредник, тези инвестиции попадат в обхвата на СПБ-8. Ако общата сума на релевантните активи достигне 25000 евро към 31 декември на съответната година, ще има задължение за подаване  СПБ-8.

Как се облагат печалбите от ETF-и в България?

Накратко: Печалбите от ETF-и се облагат ефективно с 9%, когато сделките не попадат в освобождаването за сделки на регулиран пазар в ЕС или ЕИП.

В България печалбите, реализирани от разпореждане с (продажба или замяна на) финансови инструменти, се облагат с 10% данък след приспадане на 10% нормативно признати разходи. Казано по просто, реализираната печалба се намалява с 10% преди налагането на данък. Още по просто, данъкът ефективно е 9% върху облагаемата печалба. Какво обаче е облагаема печалба? Неслучайно тук използване този термин, защото много често печалбата от сделки с ETF-и изобщо не е облагаема съгласно ЗДДФЛ.

Сделки с ETF, реализирани на регулирани пазари в ЕС и ЕИП

И по тази тема сме писали страшно много и тук ще обобщим различните становища по темата, които на практика са диаметрално противоположни. Причините да има спор са следните:

• Съгласно ЗДДФЛ печалбите от сделки с някои финансови инструменти, включително ETF, не са облагаеми, ако са реализирани на регулиран пазар в ЕС или ЕИП;
• Сделките с ETF често минават на нерегулирани сегменти на европейските бориси или пък се извършва от инвестиционния посредник OTC (over the counter).

Широко разпространено в интернет е становището, че понятието “регулирани пазари” следва да се тълкува изключително стриктно, включително и по отношения на различните сегменти на борсите. Това означава, че ако дадена сделка е извършена OTC или на нерегулиран сегмент, печалбата от нея следва да се обложи с данък.

В Tax Monkey приемаме точно обратното становище. Смисълът на съответната разпоредба в ЗДДФЛ никога не е бил да ограничи това своеобразно данъчно облекчение за физическите лица по отношение на различни технически подробности. Смисълът е лицата да се стимулират да инвестират в съответните инструменти, първоначално в България на БФБ, а в последствие и на европейските пазари. Считаме, че дори и много стриктно погледнато, дадена сделка да не попада в хипотезата на освобождаването от облагане, то, ако по отношение на данъкоплатеца няма никаква разлика в действително извършените действия, не би следвало печалбата да бъде третирана различно. Ако има принципната възможност сделката да се извърши на регулиран пазар, но посредникът я изпълнява по друг начин, инвеститорът не следва да понася вреди то това.

Как се облагат дивиденти от ETF-и?

Накратко: Дължи се 5% данък дивидент, само ако вече не е удържан данък в чужбина. Акумулиращите дивиденти не се облагат.

Дивидентът е пасивен доход, който, за разлика от capital gains (реализираната печаба) има свои конкретни платец и получател. Много често, а когато говорим за ETF, винаги, този платец ще бъде в чужбина, а получателят, поне за нуждите на блогпоста – в България. Това означава, че има основание доходът да бъде обложен първо при източника (withholding tax), а след това и с окончателен данък при получателя.

В България данъкът върху дивидентите все още е 5%. Страната ни има много добра мрежа от спогодби за избягване на двойното данъчно облагане с други държави, които често определят ниски данъчни ставки за местни данъчно задължени лица на България, когато получават дивиденти от съответните държави. Също така, платеният данък в чужбина се признава в България и на инвеститора се признава данъчен кредит.

Това означава, че ако вече има палтен данък от 10% в САЩ, в България няма да се дължи данък дивидент, защото платената сума в чужбина е по-висока и позволява ползването на данъчен кредит.

Единствено дивидентите от ETF-и, върху които не е удържан данък, ще бъдат предмет на данъчно облагане с 5% в България. Най-известните такива са ирландските ETF-и, при които брутната сума на дивидента стига при получателя в България. Получените дивиденти, с или без удържан в чужбина данък, се декларират също в Приложение № 8 на годишната данъчна декларация.

Акумулиращи дивиденти

Някои ETF-и предлагат акумулиращи дивиденти, т.е. изплащане на дивидентите не в пари, ами в нови дялове от съответния фонд. Най-популярните такива фондове всъщност се предлагат от Revolut, които в своите savings планове всъщност изплащат акумулиращи дивиденти, макар същите да са описани в извлечението като лихви.

Доходите, придобити под формата на акумулиращ дивиденти, не се облагат с данък в България.