Как се облагат печалбите от ETF-и в България?

Актуализирано: ноември 2026 г.

Много сме писали по темата за финансови инструменти и тяхното данъчно облагане в България, включително и в големия ни наръчник за финансови инструменти. Решихме обаче, че ETF-ите, като един от най-популярните инструменти за инвестиране, заслужават свой отделен блогпост на сайта на Tax Monkey.

Ето какво ще научите от този материал:

• Декларира ли се притежанието на ETF в данъчната декларация?
• Как се облагат печалбите от ETF-и в България?
• Как се облагат дивидентите от ETF-и?
• Какво става при наследяване на ETF, регистрирани в САЩ?

Декларира ли се в годишната данъчна декларация притежанието на ETF?

Накратко: Не, притежанието на ETF не следва да се декларира в годишната данъчна декларация.

Съгласно чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ в годишната данъчна декларация се посочват задължително “притежаваните акции и дялови участия в дружества… в чужбина”. Декларирането на съответните права се извършва в Приложение № 8 от ГДД. Тук е важно да уточним, че ETF-ите не са нито акции, нито дялове участия в дружества. На български тези фондове са известни като колективни инвестиционни схеми. В повечето случаи тези “схеми” не са инкорпорирани самостоятелно, а едно дружество управлява множество фондове. Има много редки случаи, в които фондът може да бъде инкорпориран, но тогава той няма да бъде ETF, а съвсем друг инструмент.

Според нас, притежанието на дялове от ETF-и не подлежи на деклариране в годишната данъчна декларация, защото същите не попадат в обхвата на разпоредбата на чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ.

Включват ли се ETF в СПБ-8 към БНБ?

Декларирането към БНБ е различно. Тук от значение не е качеството на финансови инструмент, който се държи, а следните обстоятелства:

• Дали финансовите инструменти са закупени с участие на местен посредник;
• Дали общата стойност на тези инструменти е над 25 000 евро.

Ако българско физическо лице държи ETF-и през Interactive Brokers, т.е. чрез чуждестранен инвестиционен посредник, тези инвестиции попадат в обхвата на СПБ-8. Ако общата сума на релевантните активи достигне 25000 евро към 31 декември на съответната година, ще има задължение за подаване  СПБ-8.

Как се облагат печалбите от ETF-и в България?

Накратко: Печалбите от ETF-и се облагат ефективно с 9%, когато сделките не попадат в освобождаването за сделки на регулиран пазар в ЕС или ЕИП.

В България печалбите, реализирани от разпореждане с (продажба или замяна на) финансови инструменти, се облагат с 10% данък след приспадане на 10% нормативно признати разходи. Казано по просто, реализираната печалба се намалява с 10% преди налагането на данък. Още по просто, данъкът ефективно е 9% върху облагаемата печалба. Какво обаче е облагаема печалба? Неслучайно тук използваме този термин, защото много често печалбата от сделки с ETF-и изобщо не е облагаема съгласно ЗДДФЛ.

Сделки с ETF, реализирани на регулирани пазари в ЕС и ЕИП

И по тази тема сме писали страшно много и тук ще обобщим различните становища по темата, които на практика са диаметрално противоположни. Причините да има спор са следните:

• Съгласно чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ печалбите от сделки с някои финансови инструменти, включително ETF, не са облагаеми, ако са реализирани на регулиран пазар в ЕС или ЕИП;
• Сделките с ETF често минават на нерегулирани сегменти на европейските борси или пък се извършва от инвестиционния посредник OTC (over the counter).

Широко разпространено в интернет е становището, че понятието “регулирани пазари” следва да се тълкува изключително стриктно, включително и по отношения на различните сегменти на борсите. Това означава, че ако дадена сделка е извършена OTC или на нерегулиран сегмент, печалбата от нея следва да се обложи с данък.

В Tax Monkey приемаме точно обратното становище. Смисълът на съответната разпоредба в ЗДДФЛ никога не е бил да ограничи това своеобразно данъчно облекчение за физическите лица по отношение на различни технически подробности. Смисълът е лицата да се стимулират да инвестират в съответните инструменти, първоначално в България на БФБ, а в последствие и на европейските пазари. Считаме, че дори и много стриктно погледнато, дадена сделка да не попада в хипотезата на освобождаването от облагане, то, ако по отношение на данъкоплатеца няма никаква разлика в действително извършените действия, не би следвало печалбата да бъде третирана различно. Ако има принципната възможност сделката да се извърши на регулиран пазар, но посредникът я изпълнява по друг начин, инвеститорът не следва да понася вреди от това.

Как се облагат дивиденти от ETF-и?

Накратко: Дължи се 5% данък дивидент, само ако вече не е удържан данък в чужбина. Акумулиращите дивиденти не се облагат.

Дивидентът е пасивен доход, който, за разлика от capital gains (реализираната печалба) има свои конкретни платец и получател. Много често, а когато говорим за ETF, винаги, този платец ще бъде в чужбина, а получателят, поне за нуждите на блогпоста – в България. Това означава, че има основание доходът да бъде обложен първо при източника (withholding tax), а след това и с окончателен данък при получателя.

В България данъкът върху дивидентите все още е 5% (чл. 46, ал. 3 от ЗДДФЛ). Проектобюджетът за 2026 г. предлагаше ставката да се увеличи на 10%, но тя остана 5%, а проектобюджетът за 2027 г., представен през ноември 2026 г., също я запазва. Страната ни има много добра мрежа от спогодби за избягване на двойното данъчно облагане с други държави, които често определят ниски данъчни ставки за местни данъчно задължени лица на България, когато получават дивиденти от съответните държави. Също така, платеният данък в чужбина се признава в България и на инвеститора се признава данъчен кредит.

Това означава, че ако вече има платен данък от 10% в САЩ, в България няма да се дължи данък дивидент, защото платената сума в чужбина е по-висока и позволява ползването на данъчен кредит.

Единствено дивидентите от ETF-и, върху които не е удържан данък, ще бъдат предмет на данъчно облагане с 5% в България. Най-известните такива са ирландските ETF-и, при които брутната сума на дивидента стига при получателя в България. Получените дивиденти, с или без удържан в чужбина данък, се декларират също в Приложение № 8 на годишната данъчна декларация.

Акумулиращи дивиденти

Някои ETF-и предлагат акумулиращи дивиденти, т.е. изплащане на дивидентите не в пари, а в нови дялове от съответния фонд. Най-популярните такива фондове всъщност се предлагат от Revolut, които в своите savings планове всъщност изплащат акумулиращи дивиденти, макар същите да са описани в извлечението като лихви.

Доходите, придобити под формата на акумулиращ дивиденти, не се облагат с данък в България.

Наследяване на ETF, регистрирани в САЩ

ETF-ите, регистрирани в САЩ, са активи с US-situs. Ако притежателят им почине, наследниците може да дължат американски данък върху наследството пред IRS, когато общата стойност на активите в САЩ надхвърля 60 000 USD. Това важи и за български наследници без никаква връзка със САЩ. Ирландските и люксембургските UCITS ETF не попадат в обхвата на този данък, дори да следват американски индекси. Подробно сме писали за това в статията за данъка при наследяване на американски акции и ETF. Ако сте наследили инвестиционно портфолио, можем да поемем представителството пред брокерите като пълномощници на наследниците.

Помощ с декларацията

Ако притежавате ETF-и или други финансови инструменти, екипът на Tax Monkey може да подготви годишната Ви данъчна декларация, включително приложенията за дивидентите и продажбите. Вижте повече за услугите ни за инвеститори.

Често задавани въпроси

Декларира ли се притежанието на ETF в Приложение № 8 на годишната данъчна декларация?

Според нас не. Чл. 50, ал. 1, т. 4 от ЗДДФЛ изисква деклариране на притежаваните акции и дялови участия в дружества в чужбина, а ETF-ите са дялове в колективни инвестиционни схеми.

Как се облагат печалбите от продажба на ETF?

С 10% данък след приспадане на 10% нормативно признати разходи, т.е. ефективно 9%. Печалбите от сделки на регулиран пазар в ЕС или ЕИП са необлагаеми по чл. 13, ал. 1, т. 3 от ЗДДФЛ.

Какъв данък се дължи за дивиденти от ETF?

Данъкът върху дивидентите в България е 5%. Платеният в чужбина данък се признава като данъчен кредит, затова ако в чужбина вече е удържан данък от поне 5%, в България не се доплаща. Дивидентите се декларират в Приложение № 8 на годишната данъчна декларация.

Облагат ли се акумулиращите ETF?

Доходите под формата на акумулиращи дивиденти не се облагат с данък в България.

Дължи ли се данък при наследяване на ETF, регистрирани в САЩ?

Възможно е. ETF-ите, регистрирани в САЩ, са активи с US-situs и при смърт на притежателя може да се дължи американски данък върху наследството, ако общата стойност на активите в САЩ надхвърля 60 000 USD. Ирландските и люксембургските UCITS ETF не са US-situs.